Czytelnia

Więcej informacji można uzyskać u pod numerem 0330 107 0106 lub wyślij wiadomość e-mail na adres business@imd.co.uk.

W kancelarii prawnej IMD Corporate jesteśmy dumni z tego, że ułatwiamy realizację skomplikowanych transakcji, które wspierają strategiczny rozwój naszych klientów. Niedawno reprezentowaliśmy zagranicznego producenta podczas realizacji jego pierwszej inwestycji w Wielkiej Brytanii, gdzie mieliśmy okazję wspierać go podczas finalizacji jednej z takich znaczących transakcji.  Transakcja ta obejmowała częściowe przejęcie brytyjskiego dystrybutora, a jej łączna wartość wyniosła ponad 8 milionów funtów. Sprawa ta nie tylko podkreśla nasze kompetencje w zakresie przejęć transgranicznych, ale także uwidacznia znaczenie skrupulatnego planowania, świadomości biznesowej i umiejętności poruszania się w skomplikowanych ramach prawnych.

Kontekst transakcji

Nasz klient, producent o ugruntowanej pozycji na rynku, posiadający oddziały w całej Europie, przed przejęciem utrzymywał długotrwałe relacje handlowe z brytyjskim dystrybutorem. Zbudowana relacja stanowiła solidny fundament dla podjęcia decyzji o inwestycji w mniejszościowy udział dystrybutora, co pozwoliło zdywersyfikować portfel inwestycyjny i zapewnić strategiczną pozycję na rynku brytyjskim. Pomimo nabycia mniejszościowego udziału, nasz klient zyskał znaczące prawa zarządcze i opcję przejęcia całości brytyjskiego przedsiębiorstwa w przyszłości, co zapewniło mu ochronę długoterminowych interesów.

Kluczowe wyzwania i rozwiązania

Transakcja charakteryzowała się wieloma złożonymi zagadnieniami, które wymagały dopasowanego i strategicznego podejścia. Poniżej przedstawiamy najistotniejsze wyzwania, z którymi zmierzył się nasz zespół, oraz rozwiązania, które zostały wdrożone, aby zapewnić sukces tej transakcji.

1. Restrukturyzacja przedsiębiorstwa docelowego

Brytyjski dystrybutor składał się z wielu spółek, dlatego przed przejęciem konieczne było przeprowadzenie znacznej restrukturyzacji. Obejmowało to utworzenie spółek holdingowych i zarządzających, a także różnych funduszy powierniczych. Proces restrukturyzacji wiązał się z wprowadzeniem dodatkowych komplikacji do transakcji, zwłaszcza w odniesieniu do dokumentacji prawnej.

• Rozwiązanie: Nasz zespół skrupulatnie wynegocjował niezbędne umowy, w tym gwarancje i odszkodowania, aby zminimalizować ryzyko wynikające z restrukturyzacji. W rezultacie nasz klient zyskał odpowiednią ochronę, a transakcja przebiegła sprawnie.

2. Zarządzanie podziałem na etap wymiany umowy i finalizację transakcji

Biorąc pod uwagę zawiłości transakcji, faza wymiany i finalizacji zostały rozdzielone. Stanowiło to wyzwanie polegające na zapewnieniu ciągłości działalności przedsiębiorstwa w okresie przejściowym oraz przeciwdziałaniu wszelkim istotnym zmianom i negatywnym skutkom dla jego wartości.

• Rozwiązanie: W umowie sprzedaży udziałów zawarliśmy solidne postanowienia mające na celu zabezpieczenie przed potencjalną utratą wartości i zabezpieczenie wartości przedsiębiorstwa. Niniejsze postanowienia zostały starannie wynegocjowane, aby zapewnić stabilność i ciągłość działalności przedsiębiorstwa, przy jednoczesnej ochronie interesów naszego klienta.

3. Planowanie przyszłych przejęć

Zgodnie z długoterminową strategią naszego klienta, umowa przejęcia obejmowała postanowienia dotyczące potencjalnego przyszłego przejęcia całego brytyjskiego dystrybutora. Wymagało to ostrożnych negocjacji dotyczących praw zarządzania i zabezpieczeń związanych z udziałami.

• Rozwiązanie: Współpracowaliśmy ściśle z zespołem zarządzającym, aby przyznać naszemu klientowi odpowiednie prawa do zarządzania oraz zabezpieczyć prawo pierwokupu i prawo przymusowego udziału w sprzedaży. Środki te nie tylko zabezpieczyły pozycję naszego klienta, ale także zapewniły jasną ścieżkę dla przyszłych przejęć, z uzgodnionymi mechanizmami cenowymi i zabezpieczeniami przed potencjalną sprzedażą konkurentom naszego klienta.

4. Rozwiązywanie problemów zidentyfikowanych podczas procesu prawnego i finansowego sprawdzenia stanu przedsiębiorstwa (Due Diligence)

Nasza kompleksowa analiza prawna ujawniła szereg kwestii, które wymagały ustalenia wspólnego rozwiązania przez wszystkie strony. Obejmowały one kwestie operacyjne, regulacyjne i strukturalne, które mogły stanowić ryzyko dla transakcji.

• Rozwiązanie: Zachowując komercyjne ukierunkowanie, nasz zespół ułatwił prowadzenie dyskusji pomiędzy stronami, które miały wpływ na opracowanie praktycznych rozwiązań dotyczących zidentyfikowanych problemów. Podejście oparte na współpracy, umożliwiło sprawne przeprowadzenie transakcji, bez opóźnień i przeszkód, jednocześnie chroniąc inwestycje naszego klienta.

5. Prowadzenie spraw w kontekście wyzwań transgranicznych

Sprawa została dodatkowo skomplikowana ze względu na transgraniczny charakter transakcji, w szczególności w zakresie dostosowania wymogów prawnych różnych jurysdykcji do prawa angielskiego.

• Rozwiązanie: Wykorzystując nasze duże doświadczenie w transakcjach międzynarodowych, przeprowadziliśmy naszego klienta przez niuanse prawa angielskiego, zapewniając zgodność z przepisami i jednocześnie zajmując się nietypowymi aspektami transakcji transgranicznej. Nasze doświadczenie przyczyniło się do usprawnienia procesu i zminimalizowania potencjalnego ryzyka.

6. Ułatwianie płynnego przejścia

Poza zabezpieczeniem struktury transakcyjnej, kluczowe znaczenie miało płynne przejście na zarządzanie operacyjne. Do głównych priorytetów należało przygotowanie na długoterminową współpracę oraz zapewnienie ciągłości działalności przedsiębiorstwa w okresie przejściowym.

• Rozwiązanie: Nasz  zespół współpracował z obiema stronami w celu opracowania planu przejścia, który zawierał bieżące potrzeby operacyjne oraz długoterminowe strategie. Działania te obejmowały ustanowienie wspólnych komitetów zarządzających, usprawnienie procesów decyzyjnych oraz zapewnienie stabilnych i skutecznych kanałów komunikacyjnych.

7. Budowanie zaufania i współpracy pomiędzy stronami

Złożone transakcje tego rodzaju często zależą od zdolności stron do utrzymania zaufania i ducha współpracy. Negocjacje miały szeroki zakres, dlatego istotne było dostosowanie zarówno priorytetów prawnych jak i biznesowych.

• Rozwiązanie: Przyczyniliśmy się do zniwelowania różnic między stronami, poprzez wspieranie otwartej komunikacji oraz podkreślanie wspólnych celów. Regularne aktualizacje i prowadzenie wspólnych sesji wspierających rozwiązywanie problemów doprowadziły do tego, że obie strony były zgodne i na bieżąco informowane przez cały proces, co ograniczyło potencjalne konflikty i opóźnienia.

Wynik

Wspólne wysiłki wszystkich stron i strategiczne wskazówki naszego zespołu, pozwoliły na pomyślne sfinalizowane transakcji. Przejęcie przez klienta mniejszościowego udziału, w połączeniu z prawami do zarządzania i jasną ścieżką do pełnego przejęcia przedsiębiorstwa, zapewniło mu długoterminowy sukces na rynku brytyjskim. Niniejsza transakcja ilustruje, jak dobrze skonstruowana i profesjonalnie przeprowadzona transakcja może pomóc w osiągnięciu zarówno bieżących, jak i strategicznych celów.

Zrealizowana transakcja nie tylko wzmocniła pozycję naszego klienta na kluczowym rynku, ale także pomogła w przygotowaniu gruntu pod przyszły rozwój. Strategiczne podejście do zarządzania i integracji operacyjnej zapewniło obu stronom możliwość dalszego rozwoju i osiąganie wzajemnych korzyści.

Przywództwo i współpraca

Transakcję nadzorował Oleksandr Kyrychenko, kierownik działu komercyjno-korporacyjnego, wspierany przez swój zespół oraz inne działy świadczące usługi biznesowe podczas procesu prawnego i finansowego sprawdzenia stanu przedsiębiorstwa. Dzięki ich wspólnemu doświadczeniu i zaangażowaniu transakcja zakończyła się sukcesem, potwierdzając tym samym nasze zaangażowanie w skutecznym reprezentowaniu naszych klientów.

Skontaktuj się z naszym zespołem, aby uzyskać więcej informacji na temat naszej pracy w zakresie przejęć i transakcji transgranicznych lub omówić dostępne opcje wsparcia rozwoju Twojej firmy.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady prawnej ani profesjonalnej. Należy pamiętać, że przepisy prawa mogły ulec zmianie od czasu opublikowania tego artykułu.